Empresas y Fondos de Inversión

Planificación Estratégica y Control de Gestión

¿Cuánto más podemos crecer? En que negocios o mercados queremos estar?, ¿En cuánto tiempo más debemos entrar o salir?, ¿Lo hacemos solos?, ¿Con socios en esta empresa o en otra?, ¿Con aliados estratégicos?, ¿Cuánto más capital queremos invertir?, etc. es algo que todas las empresas deben hacer, ya que sólo así podrán tomar decisiones oportunas y luego planear y ejecutar acciones efectivas. Tengo un presupuesto anual de ingresos y gastos? Tengo un plan con las tareas y necesidades, el uso de recursos y resultados esperados?

Desarrollo de Estrategias Comerciales

Una de las razones más típicas para explicar el fracaso de proyectos o de ciertos productos industriales o intangibles en el mercado, es la falta de estudios rigurosos, previos al lanzamiento, para evaluar factibilidad de éxito. Qué se ofrece:
- Metodologías para análisis de productos.
- Desarrollo de estrategias comerciales.
- Diseño y control de investigaciones de mercado de personas (“retail”) efectuadas por empresas especializadas.
- Ejecución de investigaciones de mercado de empresas ( “wholesale”).
- Desarrollo de nuevos canales de comercialización.

Valorización de Fondos de Inversión - Test de Goodwill

¿Cuánto vale la empresa o el fondo de inversión hoy? Cuánto podría valer la empresa en unos años bajo ciertos supuestos de crecimiento? Podría asociarme con otro empresario, pero cuánto vale su empresa? Un activo que tiene otra empresa me interesa, pero cuánto pagar por estos (equipos, cartera de clientes, bien raíz, etc.)? Administro un Fondo de Inversión Público y debo valorizar los activos no listados o requiero emitir cuotas y valorizarlas por un tercero.

Valorizamos fondos de inversión desde el 2011, nuestros clientes son:

Larrain Vial Activos
Compass Group
CMB Prime
Credicorp Capital
Nevasa HMC
Volcomcapital
Ameris
Security AGF
Asset Chile
Moneda Asset Management
Bice Inversiones
Altamar
Picton
Falcom Capital

Test de Deterioro (NIC 36)
BCI Asset Management

Area Financiera

Reestructuración financiera

Las políticas de riesgo clásicas, basadas en “Name Lending” o bien en un suficiente nivel de
garantías, se aplican menos y las de hoy se basan casi exclusivamente en cifras de balance,
razones financieras, calidad de la administración, estructura del patrimonio, etc. Qué se
ofrece:
• Solicitud y negociación de líneas de crédito de corto y largo plazo
• Operaciones y financiamientos especiales
• Negociaciones y renegociaciones de términos y garantías
• Apoyo en Licitaciones y Negociaciones de Servicios

Garantías De la Pyme

¿Tiene mi empresa acceso a alguna garantía estatal? ¿Cuánto cuesta? ¿Qué beneficios tiene para mi empresa? ¿Tiene algún beneficio entregar una garantía real a una entidad distinta de un banco? ¿Puedo negociar en mejores condiciones con un Banco y obtener una menor tasa y/o un mayor plazo? ¿Tengo activos que pueda entregar en garantía?

Planificación Financiera y Cobertura de Riesgos

Uno de los aspectos más importantes que caracterizan hoy día a la gestión de las empresas
es su creciente vinculación a los mercados internacionales, tanto de bienes como de
servicios; esta es la llamada “globalización de la economía”.
Esta nueva situación implica para las empresas riesgos y oportunidades. Qué se ofrece:
- Un programa de la planificación financiera orientado a la determinación de los niveles de riesgo que se están incurriendo, las distintas estrategias para tomarlos o inmunizarse de ellos, los costos de estas estrategias, los beneficios y su control.
- Gestión de riesgos financieros, especialmente el del tipo de cambio y de tasas de interés.

Proyectos

Evaluación de Proyectos

Apoyo en :
- Definición de proyecto y situación base
- Supervisión de análisis técnicos y de arquitectura efectuados por especialistas
- Análisis de alternativas
- Estudio de mercado y análisis de competencia
- Análisis del marco legal y regulatorio
- Proyección de costos e ingresos y definición de criterios contables
- Evaluación económica y determinación de valores residuales
- Valorización de intangibles

Análisis y Gestión de Proyectos Especiales

- Asesoría para compra, venta o fusión de empresas
- Búsqueda de socios o aliados estratégicos y negociación de acuerdos.
- Gestión de compra y venta de activos.
- Asesoría en negociación con grandes proveedores o clientes.
- Análisis de adecuación de dotación y diseño de estructura organizacional.
- Diseño de sistemas de incentivo y evaluación de ejecutivos.
- Diseño de sistemas de evaluación de cargos.
- Diseño y especificación de Sistemas de Control de Gestión.
- Adecuación de estructuras administrativo-financieras ante cambios legales, de negocio, de propiedad, etc.

Equipo

Raúl Laban M

Consultor Senior Asociado

• Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile.
• Doctor en Economía, Massachusetts Institute of Technology (MIT).
• 25 años de experiencia en asesorías económicas, en análisis financiero y en estructuración y levantamiento de financiamiento.
• Se ha desempeñado como profesor titular en Economía y Finanzas Internacionales en la Pontificia Universidad Católica de Chile.
• Coordinador Política Macroeconómica, Ministerio de Hacienda (1991 - 1994).
• Socio de Prospectus Limitada.
• Miembro Comité de Vigilancia del Fondo de Inversiones de Capital de Riesgo de Copec-UC.
• Ha levantado financiamiento, estructurado pasivos y asesorado operaciones de compra, venta y fusiones de empresas por más de US$ 820 millones.
• Asesor permanente en la gestión del Fondo de Inversiones Expertus.
• Director Ejecutivo EducaUC y VentanaUC, Pontificia Universidad Católica de Chile (2005-2007)
• Coordinador Reforma Mercado de Capitales (MK3), Ministerio de Hacienda (2008 – 2010)
• Asesor Senior Comité de Inversiones Extranjeras (2012 – 2014)
• Asesor de diversos organismos gubernamentales (Ministerio de Hacienda, Ministerio de Educación, Ministerio de Relaciones Exteriores, Comisión Nacional de Energía, Corfo, Bancoestado, Comité de Inversiones Extranjeras), el Banco Mundial, BID y de varios gobiernos, asociaciones gremiales y de empresas privadas en diversos ámbitos (General Motors Chile, Chilectra, La Polar, Corpbanca, Surlat, Cruz Verde, Colbun, BCI, etc.).

Andres Cruzat K

Socio - Director Project Finance

Ingeniero Civil Mecánico de la Universidad de Maryland en EEUU.
Más de 20 años de experiencia en desarrollo de proyectos y banca de inversiones; su experiencia se centra en proyectos en sectores como inmobiliarios, infraestructura, minería, energía y hospitales.

Amplia experiencia en la estructuración y negociación de préstamos, tanto a nivel local como internacional:
La administración de Fondos de Inversión Privados por más de U.F. 2.000.000
Responsable por parte de Skanska BOT del financiamiento de Autopista Central, a través de emisiones simultáneas de bonos en Chile y USA por un total de US$550 millones.
Responsable de la venta de una central hidroeléctrica en Perú por US$50.
Financiamiento de la línea de transmisión Charrúa-Temuco (Cemig) por US$51 millones con BID
Financiamiento de Abengoa Transmisión Norte en Perú por US$90 millones con CAF
Financiamiento de Autopista del Maipo por US$220 millones.

Test deterioro goodwill Fondo Patio (2017). BCI
Valorización Fondo de InversiónTPL Investment (2017). Larraín Vial
Valorización IFondo Mutuo Security Deuda Corporativa Latinoamericana (2017). Security

Andres Flores

Asociado

Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
Premio a la Excelencia Académica en el Colegio Alemán de Santiago, generación 2008.
Premio de Mejor alumno Promedio Castellano/Alemán en el Colegio Alemán de Santiago, generación 2008.
Examen de inglés TOEFL (Test of English as Foreign Language), rendido a través de TRONWELL INSTITUTE. Puntaje 91.
Examen Cambridge FCE (certificación nivel B1 de idioma inglés).
Sprachdiplom (certificación nivel C1 de idioma alemán).
Premio por Destacada Participación en Eventos Deportivos durante la Enseñanza Media.
Tercer lugar en el Campeonato Nacional de la Federación Atlética de Chile, Salto con Garrocha Categoría Juvenil, año 2008.
deZem GmbH (2015 -2016); Berlín, Alemania; Empresa desarrolladora de hardware y software para el Control de la Energía. Coordinador los proyectos en Latinoamérica, captar nuevos clientes y partners, brindar soporte y realizar capacitaciones.

Rafael Cabello S.

Consultor Senior y Socio Director

• Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile.
• Postgrado en Administración de Empresas. Universidad Adolfo Ibañez.
• 25 años en sector financiero en posiciones ejecutivas en BancodeChile, Citibank, Altas Cumbres y Bancoestado.

• Ha desarrollado asesorías para los sectores; financiero, retail, industrial y otros. Entre estas destacan:
• Comercial Alvi: evaluación negocio financiero y búsqueda aliados financiero para almacenero (2007-2008).
• Servicio Lucas: Análisis de inversión de MMUS$ 2 en participación de Hotel Alto Atacama de San Pedro de Atacama (2009).
• Pursol Solar Inc.: Postulación a programas subsidios Corfo (2009).
• Hipotecaria la Construcción: Evaluación factibilidad y acompañamiento nuevo negocio financiero, Factoring (2010).
• Banco de Loja, Ecuador. Planificación estratégica 2011 – 2015 (2011).
• THE TAPA COMPANY: Soporte en función financiera y levantamiento de capital (2010 - 2011).
• Banco de Chile (Invitado por KPMG): Desarrollo Product Program Custodia y Comisiones Confianza (2011).
• Valoración económica de una red médica y estructuración financiera, MBO (2012).
• BCI Banca Privada: Emisión de marketing Letter Puerto San José (2012).
• 100%Futbol: apoyo evaluación económica y reestructuración financiera de la empresa (2012).
• Factoring Creación: Creación de un fondo de inversión como alternativa de financiamiento (2012).
• Rentas Latinoamericanas: Evaluación económica adquisición y Líder proyecto e_commerce (2012 - 2013).
• Clínica en región metropolitana. Levantamiento de FIP por MMUS$ 17 (2013).
• Empresa Sector Frutícola. Reestructuración financiera y de crédito sindicado por MMUS$ 53. (2014).
• Valorización económica de una Sociedad de Garantía Recíproca (2015).
• Empresa de Servicios Financieros. Anteproyecto solicitud licencia bancaria (2013, hasta Abril 2015).
• Banco de Chile. Riesgos Negocio de Custodia Internacional y Preparación de PAP. (2016)
• Grupo Indumotora. Apoyo en proyecto migración de sistemas de apoyo, ERP y administración cartera.

Valorizaciones de Fondos de Inversión
• Bice Inversiones. Valorización Fondos de Inversión Inmobiliario I, II y III, Linzor Bice PE II (2011 al 2016). AINA (2016).
• Larraín Vial: Valorización Fondos de Inversión, BCP, HabourVest US, Ex US, Dover (2012 al 2017). HPH (2016, 2017). Drake (2017). TPL Investment (2017).
• Nevasa HMC: Valorización Fondos de Inversión CVC, CIP VI (2013 al 2017). Global Secondaries I, II y Pearl Diver V (2016 y 2017), Pearl Diver VII (2017).
• CMB Prime: Valorización Fondos de Inversión (2013 al 2017).
• Compass Group: Valorización fondos de inversión Compass PE IV y V (2014, 2016). PE III, XI PE Partners, Global Investments, PE XII, PE XIII , Global Investments II y III (2016, 2017).
• CREDICORP: Valorización IMT PE IV (2014), Secondaries II y FF (2015 al 2017). Private Equity AP I, AIX FF (2017)
• Altamar: Fondo de Inversión Altamar Private Equity VIII (2015, 2016 y 2017). Secondaries IX (2017).
• Volcomcapital: Fondos de Inversión PE Secondary I, II, Special Situations, PE I (2016 y 2017). PE II e Infraestructura (2017).
• PICTON: Fondos de Inversión Hamilton Lane SMID, Apollo COF III y Apollo VIII (2016 y 2017). EQT VII (2017).
• Security: Fondos de Inversión Oaktree Opportunities – Debt – Debt II y Special Situations (2016 y 2017).
• Ameris: Multifamily I (2016 y 2017). Multifamily II, LGT, NM Guardian II, Desarrollo Inmob. Perú (2017).
• Moneda; Carlyle, Caryle II y Alpinvest (2017).
• Asset AGF: ASSET – CRESCENT (2017).

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